1月15日，上海家化發(fā)布立案進(jìn)展暨風(fēng)險(xiǎn)提示性公告。上海家化表示，此前公司已收到上海證監(jiān)局下發(fā)的行政處罰事先告知書(shū)，在正式處罰結(jié)果沒(méi)有下發(fā)之前，公司仍需依規(guī)再次發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示。但業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，從12月23日上海證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》來(lái)看，處罰結(jié)果幾乎落定，上海家化不存在欺詐發(fā)行或重大信息披露違法，不會(huì)再有被實(shí)施退市的風(fēng)險(xiǎn)，而且上海家化還在積極行使陳述、申辯和要求聽(tīng)證的權(quán)利，最終的處罰結(jié)果仍有回旋余地。

事件源起與滬江日化的關(guān)聯(lián)交易，屬于歷史遺留問(wèn)題，由于涉嫌信息披露違規(guī)，早在2013年11月上海家化就已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2014年12月15日，依據(jù)證監(jiān)會(huì)新規(guī)，上海家化首次主動(dòng)發(fā)布 “存在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及暫停上市風(fēng)險(xiǎn)”的提示公告，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。不過(guò)好在，12月23日上海家化公告顯示收到上海證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》，公司及相關(guān)人員因信息披露違規(guī)被處罰。根據(jù)上海證監(jiān)局的處罰通知，上海家化距離退市新規(guī)所規(guī)定的“重大信息披露違法”顯然相去甚遠(yuǎn)。

而當(dāng)時(shí)這一看似不利的處罰消息，對(duì)上海家化卻意味著利空落地，有分析人士如此表示。公告當(dāng)日，資本市場(chǎng)同樣作出回應(yīng)，上海家化以接近6%的漲幅逆市而上。不少投資者也對(duì)上述觀(guān)點(diǎn)表示贊同。有投資者表示：此前對(duì)公司遭到立案調(diào)查還是心存疑慮，現(xiàn)在收到了處罰通知，上海家化也就利空出盡，不會(huì)再有被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，看好擺脫風(fēng)險(xiǎn)后的上海家化的表現(xiàn)。

而近段時(shí)間上海家化一系列業(yè)務(wù)上的新舉措也佐證了這一觀(guān)點(diǎn)，繼發(fā)布青浦工廠(chǎng)搬遷事宜布局產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)后，又發(fā)布擬出售天江藥業(yè)的公告以更好的聚焦主業(yè)，同樣給資本市場(chǎng)注入強(qiáng)心針，此后上海家化連續(xù)3周周K線(xiàn)飄紅。

有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，作為國(guó)內(nèi)日化龍頭，上海家化經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)表現(xiàn)出色，2014年上半年發(fā)布了新的五年戰(zhàn)略規(guī)劃，公司發(fā)展勢(shì)頭良好，且家化2013年就收到了整改通知，并已按證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局提出的整改要求完成相關(guān)整改工作，信息披露違規(guī)一事并不會(huì)對(duì)公司構(gòu)成實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)專(zhuān)業(yè)人士表示，從上海家化的三季報(bào)業(yè)績(jī)和近期的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健向好，和退市無(wú)必然聯(lián)系。