洞察中國豪華車市場

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（This article is attached with English translation）2017年7月12個豪華車品牌官方公布的銷量為205,020輛，同比增長18.88%，環(huán)比下跌5.96%，走勢與去年相似；1-7月累計銷量為1,412,062輛，同比增長19.32%，今年7月經(jīng)歷高溫、暴雨、水災(zāi)，以及六月促銷消耗了部分7月份的購車用戶，但豪華車市場繼續(xù)保持兩位數(shù)增長。

筆者向國內(nèi)主流豪華車集團發(fā)出的調(diào)研問卷反饋顯示，7月12個豪華車品牌庫存系數(shù)為1.69，環(huán)比增長7.17%，淡季庫存消化較慢，庫存維持高位需要警惕；7月超報系數(shù)為0.4環(huán)比增長-5.93%，上半年考核結(jié)束后，經(jīng)銷商減少了超報；另外7月客流環(huán)比微增開始出現(xiàn)回暖跡象，經(jīng)濟發(fā)達的東部、南部地區(qū)客流好于北部、西部地區(qū)。

7月奧迪以51,002輛奪得豪華和市場第一，同比增長10.2%，奧迪銷售開始恢復(fù)正軌；奔馳（smart）銷量為50,400輛增長30%，寶馬銷量為43,311輛增長8%，寶馬5系上市不久銷量屬于爬坡階段，影響了寶馬整體銷量。

奔馳

奔馳（smart）7月在華銷量為50,400輛同比增長30%，環(huán)比增長-3.29%，1-7月累計354,417輛，增長34%，其中奔馳品牌7月銷量為48,588輛增長31.8%，1-7月份累計341,267輛增長34.1%；smart品牌7月在華銷量為1,812輛環(huán)比增長-10.56%，1-7月份累計13,150輛。奔馳7月份受客流低迷，市場競爭所致，暢銷奔馳E、GLC在部分地區(qū)不同程度出現(xiàn)優(yōu)惠。奔馳7月份經(jīng)銷商客流環(huán)比微6.5%，庫存深度為0.85，庫存環(huán)比增長-5.56%。

寶馬

寶馬7月在華銷量為43,311輛同比增長8%，創(chuàng)2月以來銷量新低，由于新款寶馬5系剛剛上市1個多月，銷量處在爬坡階段，對7月份銷量有所影響；1-7月累計336,591輛，增長17%；寶馬7系累計銷量1.35萬輛，成為D級車銷冠，X系列車型繼續(xù)承擔(dān)利潤車型的角色，新X1細分車型的推出有助于提升銷量。寶馬對新5系市場投入加大，對寶馬7月客流提升明顯。7月寶馬庫存系數(shù)為1.82，環(huán)比增長7.06%，超報減少近19%。

奧迪

奧迪7月銷量為51,002輛同比增長10.2%，就單一品牌來講連續(xù)兩個月領(lǐng)先豪華車市場。1-7月累計304,637輛，增長-9.1%；奧迪已經(jīng)開始恢復(fù)增長，主銷車型奧迪A4L、奧迪A6L、奧迪Q5在7月份銷量均實現(xiàn)過萬，其中奧迪A4L經(jīng)過10個月爬坡實現(xiàn)了銷量過萬，這對奧迪沖擊全年目標(biāo)具有戰(zhàn)略意義，加上9月份推出奧迪A4L 1.4T車型，進一步會提升奧迪A4L的市占率。奧迪近期投入數(shù)億元拓展市場，幫助經(jīng)銷商提升客流。

凱迪拉克

凱迪拉克7月銷量為12,006輛同比增長37.0%，1-7月累計92,801輛，增長65.7%；SUV車型XT5交貨量超過4000輛；ATS-L的銷量猛增66%；CT6同比增加了181%；7月份凱迪拉克庫存系數(shù)為1.11，環(huán)比增長-7.5%，凱迪拉克的高定價，大幅度優(yōu)惠策略非常有效，這也是源于凱迪拉克與上海通用別克品牌等共享生產(chǎn)體系、零部件體系，這使得凱迪拉克制造成本具有優(yōu)勢，這也是其他豪華車企不易復(fù)制的優(yōu)勢。

捷豹路虎

捷豹路虎7月銷量為11,636輛同比增長34.4%，1-7月累計78,739輛，增長27.4%；其中奇瑞捷豹路虎生產(chǎn)銷量為6,673輛，占比57.3%。捷豹路虎星脈即將上市，但定價較高。7月捷豹路虎庫存系數(shù)為2.02環(huán)比增長-10.22，超報系數(shù)為0.9環(huán)比增長-10%；7月捷豹路虎繼續(xù)走低，環(huán)比增長-8%。捷豹路虎需要進一步增加市場投入，拓展客流，降低庫存。8月10日，捷豹路虎經(jīng)銷商戰(zhàn)略投資人俱樂部啟動大會于成都舉行，共有13家經(jīng)銷商集團成為首批捷豹路虎戰(zhàn)略合作伙伴。目前，捷豹路虎在華簽約授權(quán)經(jīng)銷商數(shù)目已超200家，覆蓋全國100多個城市，未來進一步向三、四、五線城市下。

雷克薩斯

雷克薩斯7月銷量為11,053輛同比增長34.4%，1-7月累計78,739輛，增長27.4%；雷克薩斯7月庫存系數(shù)為0.81，客流微增；雷克薩斯近期推出改款CT200車型，定價進一步下滑。雷克薩斯的定價策略比較務(wù)實，與ABB展開錯位競爭，很少有虛高成分，經(jīng)銷商不必大幅度促銷。

沃爾沃

沃爾沃7月銷量為9,267輛同比增長50.2%，1-7月累計61,181輛，增長30.5%。7月庫存系數(shù)為2.01，庫存較高，超報系數(shù)為0.5。

保時捷

保時捷7月銷量為5,790輛，1-7月累計41,653輛，增長11.2%。7月庫存系數(shù)為1.29，客流環(huán)比為2.3%；保時捷庫存與客流受經(jīng)濟影響比較大，東部地區(qū)客流與銷售情況均好于西部、北部地區(qū)。

林肯

林肯7月銷量為4,700輛同比增長68.0%，1-7月累計29,000輛，增長200.0%。7月庫存系數(shù)為2.06，庫存維持在高位。 7月林肯加大了對市場的投入，在電視、機場進行了廣告投放，但7月經(jīng)銷商庫存繼續(xù)增加，未來預(yù)計林肯會加大對經(jīng)銷商補貼力度，幫助經(jīng)銷商清理庫存。

瑪莎拉蒂

瑪莎拉蒂7月銷量為862輛同比增長38.4%，1-7月累計8,608輛，增長84.9%。7月份瑪莎拉蒂庫存系數(shù)為1.95，超報系數(shù)為0.8，客流增長-12.5%.

注：根據(jù)國際同行業(yè)通行的慣例，庫存系數(shù)在0.8~1.2之間，反映庫存處在合理范圍；庫存系數(shù)> 1.5，反映庫存達到警戒水平，需要關(guān)注；庫存系數(shù)>2.5，反映庫存過高，經(jīng)營壓力和風(fēng)險都非常大；本文使用的數(shù)據(jù)，除標(biāo)注之外均為桑之未對國內(nèi)主流經(jīng)銷商集團調(diào)研數(shù)據(jù)，不代表廠家官方數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)范圍涵蓋東北、華北、華東、華南、華中、西南、西北等地區(qū)豪華車經(jīng)銷商集團，調(diào)查經(jīng)銷商集團營業(yè)規(guī)模超過3000億。